爱联科技财务数据勾稽异常 ，背靠“长虹” 关联交易公允病态存疑

外，其流动比率和速动比率也均略较低于行业对数（简述表1），这意味着其偿付意志力也不及同行业水平。

相似连续性买入武断连续性未确定

毛利率不及同行美国公司

在前文之前我们已经简述，近些年来，爱联高科技的零售商收入和利润均在不断放缓，不过从其详细资料简述来看，其相似连续性买入额度也不较低。

爱联高科技向相似连续性方零售商的主要产品线为各类信息转化成通讯硬体，分析报告月底内，其向相似连续性方零售商额度都为14587.93万元、10898.44万元和15265.85万元，占到当期民营企业的%都为17.77%、12.55%和13.27%。

详细资料显示，四川林海电子全资财团有限美国公司（此表缩写“林海财团”）为爱联高科技的第一大股东，直接持股%为71.91%，是其全资股，此外，林海财团还通过申万林海、四川虹云间接行使爱联高科技0.68%的基本权利。而爱联高科技的相似连续性买入，主要；还有与林海财团母公司美国公司来进行的。

就其“林海另有”美国公司主要之外四川林海网络平台高科技有限责任美国公司（此表缩写“林海网络平台”）、潮州林海电子有限美国公司（此表缩写“潮州林海”）以及四川林海洗衣机股份有限美国公司（此表缩写“四川林海”）等等（简述表2）。那么，如此众多且额度不较低的相似连续性买入，定价是否合理呢？

以其与林海网络平台密切关系的相似连续性买入为例来看，2019年林海网络平台为爱联高科技贡献了8885.29万元的收入，其之前有将近7000万元来自R-WIFI硬体WIFI-2-R822SSA2（JUI2.891.160）类产品线。然而从零售商价位来看，当年爱联高科技零售商此型号产品线给第三方的价位为15.86元/片，不过其零售商给林海网络平台的价位则为13.74元/片，比零售商给第三方的价位降至幅度达13.37%。

除此以外，2021年，爱联高科技零售商上述产品线给林海网络平台的价位为13.27元/片，而零售商给第三方的价位则为15.04元/片，相似连续性方价位也比第三方降至了11.77%。在如此巨大的价位差之下，爱联高科技与相似连续性方买入惧难言武断。

此外，爱联高科技向潮州林海和四川林海零售商的硬体均为定制转化成的网络设备产品线。分析报告月底内，爱联高科技零售商给潮州林海定制产品线的毛利率都为8.45%、13.11%和10.27%，零售商给四川林海定制产品线的毛利率都为13.40%、13.26%和16.47%，而爱联高科技的网络设备硬体销售业务的毛利率都为13.96%、15.03%和16.82%。也许，爱联高科技零售商给潮州林海以及四川林海的产品线的毛利率是略较低于该销售业务整体毛利率的，这意味，其向相似连续性方零售商产品线毛利率，与向其他第三方的产品零售商同类产品线的毛利率发挥作用着相当大的差异。

另外，在2022年4月底7日美国公司引述的旁观者函为了让文件之前，爱联高科技就美国公司各个产品线零售商给相似连续性方及第三方的产品的毛利率来进行了对比，其之前，在另有统集成产品线层面，爱联高科技零售商给第三方正常购销的产品的产品线毛利率都为44.16%、40.24%和17.60%，2021年出现了急遽度滑落，而该产品线零售商给相似连续性方的毛利率都为14.07%、-1.93%和35.97%，与零售商给第三方的产品的毛利率的变转化成趋势大不同。2019年和2020年零售商给相似连续性方的毛利率更远略较低于第三方，2020年甚至出现也就是说，而2021年又与零售商给第三方的毛利率方形种系统走势，出现急遽放缓，其不可否认未确定。

爱联高科技大量相似连续性买入的发挥作用，本就有“瓜田李下”之直言，然而其零售商给相似连续性方产品线的价位及就其毛利率也异于第三方，买入武断连续性未确定，这难免实在太怀疑，其之前是否发挥作用贪污案。

或是因为爱联高科技在以外产品线的价位上为相似连续性方开“绿灯”，一定程度上不良影响了美国公司的毛利率。分析报告月底内，爱联高科技的毛利率都为14.08%、14.70%和14.83%，而同行业美国公司2019年和2020年（2021年已经引述）的毛利率平对数则都为22.57%和19.25%，爱联高科技的毛利率更远不及同行业美国公司的相比之下。

订货数据集勾稽异常

除上述缺陷之外，《红周刊》似乎，爱联高科技的整体订货数据集也发挥作用异常。

详细资料引述，爱联高科技订货的物料主要之外晶体、ROM、印制板、阻容件，除此之外还有订货可持续和设备的费用。2021年，爱联高科技订货物料、可持续和设备的额度共计为13.29亿元，按照13%的应税税率来估测，则当期美国公司理论模型上发生的含税订货总额约为15.02亿元（简述表3）。

在2021年的合并储蓄量表之前，爱联高科技“卖给商品、接均受供给付给的本金”为13亿元，剔除新增预付款项470.32万元的不良影响后，则与当期订货就其的本金额度为12.95亿元。将之与含税订货额度相勾稽后，可以发现2021年含税订货额度比本金理论模型上额度多了2.07亿元，理论模型上该以外额度某种程度为当期专营连续性支出的降较低。

然而《红周刊》似乎，爱联高科技2021年的应付借贷以及应付账款的共计额度为3.4亿元，相对来说于2020年还减少了1911.90万元，一增一减之下，与理论模型额度相差了2.26亿元。也就是说，爱联高科技当年有2.26亿元的订货是没有可视数据集承托的。

再来看2020年的数据集，当年爱联高科技分作应税后的含税订货总额为12.87亿元。剔除新增预付款项的不良影响后，其当期“卖给商品、接均受供给付给的本金”额度额度为10.51亿元，相比含税订货额度少了2.36亿元。理论模型上该以外额度某种程度体现为专营连续性支出的降较低。

但是2020年爱联高科技应付账款以及应付借贷的共计额度为3.59亿元，比2019年降较低仅了6256.75万元，这比理论模型应降较低额少了1.74亿元。

也许，爱联高科技2020年和2021年订货数据集均发挥作用相当大勾稽偏差，其所引述财务数据集的正确连续性实在太怀疑。

（本文已刊发于4月底16日《红周刊》，文之前提到先于仅为；也分析，不做买卖促请。）

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