【券商聚焦】大和维持理文造纸(02314)“跑赢大市”评级 料其明年业务压力将持续

大和发研报指，理文造纸(02314)公布 ，2021年更改后每吨营业收入为527港元，意味着2021年月初的更改后每吨营业收入为363港元，工业产值攀升 49%；比共识在短期内更高了37%。由于持续的成本压力，以及其竞争同行玖龙纸业(02689,7.17港元,买入)在发布的2022年1月的盈利预警系统，这一绩效疲软并未在市场普遍存在在短期内之中。

相比之下，理文造纸的营业收入在2021年月初的发挥相比之下玖龙纸业，主要是由于其烫该公司。据该行总和，2021年其烫该公司每吨营业收入降至212港元，工业产值攀升58%，是该的公司的近代新更高；其包装纸每吨营业收入为406港元，工业产值攀升39.7%。目前理文造纸在通胀环境下更未足提价，且的公司没有宣布任何新的扩产构想。预计上述情况在2022年将持续。该行维持其7港元目标价与“跑赢大市”评级。